Nd（ネオジム/ネオジウム）・Fe（鉄）・B（ボロン）を主成分としており、ネオジム磁石は、現在ある中で最も強力な磁石です。異方性フェライト磁石に比べ約8倍程度強力なエネルギー積を持っており、機械的強度も優れています。ネオジム磁石（ネオジウム磁石）自体は錆びやすい為、通常表面処理にニッケルメッキを施しています。
欠点として、温度特性が低く、使用の際には注意が必要です。